江西长运(600561)公开发行2015年公司债券募集说明书

股权有价证券简化:江西长途运输 股权有价证券代码:600561

江西长途运输共有股份有限公司

在附近发行公司找到互信关系交易证招股阐明书2015

(合格银行家的职业家)

(宣言)

主承销品商

(银行家的职业街,西城区,北京的旧称) 8 号)

招股阐明书签字日期: 年 月 日

发行人申明

招股阐明书的目录及其摘要是以公司条例为根底的。、《中华人

中华人民共和国有价证券法 、公司找到互信关系交易证发行和买卖规章 、在附近发行有价证券的公司通讯

目录和体式的显露出规范 23 公司找到互信关系交易证在附近招股法规及以此类推现行法度

律、法规的判定,柴纳证监会同意该找到互信关系。,结婚发行人的现实制约

编制。

发行人董事、监事和最高级支撑层的承兑:在附近招股阐明书,黎明是涉及。

期,招股阐明书及其摘要缺少虚伪记载。、给颠倒的的劝告性声称或很好地女士,信任于它

实性、精确、完成的性承当分类人事广告版和中间定位法度倾向。。

公司正大光明人、会计工作的正大光明人和正大光明人

决算表是真实的摘要。、完成的。

欲署名此找到互信关系的银行家的职业家,请心细读书招股阐明书及中间定位通讯显露出。

件,研制孤独投入判别,承当中间定位风险目的。有价管理机构及以此类推政府机关

在这事成绩上作出的无论哪个确定,不标示其对发行人的伪造风险。、偿债风险、司法行为

风险或公司找到互信关系交易证的风险或进项。。无论哪个相反的声称

整个虚伪和虚伪的声称。。

银行家的职业家署名或持大约公司找到互信关系交易证被治疗、找到互信关系构思人代表大会

找到互信关系法规中间的现行命令及以此类推发行人、找到互信关系构思人、找到互信关系收件人等。

在附近肉体向右和工作的中间定位判定。

承销品商已检查招股阐明书及其摘要。,识别缺少颠倒的记载。、给颠倒的的劝告

性声称或很好地女士,信任于它实性、承当相关系的的法度倾向的精确和完成的性。。主承

销售商承兑招股阐明书及其摘要是虚伪的。、给颠倒的的劝告性声称或很好地女士,致

动机银行家的职业家在有价证券买卖中遭遇失去。,发行人承当伴侣赔款倾向,但这是可以证实的。

不尊重本人缺少小姐;招股阐明书及其摘要在虚伪记载。、给颠倒的的劝告性声称或下划线

大女士,公司找到互信关系交易证未能按课题归还本息。,主承销品商变成有组织的招股阐明书。

还本付息安顿。

收件人承兑遵守有关判定。、招股阐明书和承兑书

在附近支撑草案等贴纸的会议,执行中间定位证券。发行人的通讯显露出贴纸是虚伪的。

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江西长途运输共有股份有限公司在附近发行 2015 年度公司找到互信关系交易证 募集阐明书

记载、给颠倒的的劝告性声称或很好地女士,形成找到互信关系构思人失去,或公司找到互信关系交易证。

违背诺言或违背诺言风险,受命管人类承兑即时经过集合找到互信关系构思人代表大会议等方法

征询找到互信关系构思人的建议,并以本人的名代表找到互信关系构思人。,包罗但不限于

发行人、增信机构、承销品机构与以此类推倾向方协商,民事司法行为或敷用药

调停,预重组或完全丧失顺序。,无效停止辩护找到互信关系构思人的法定利钱。受命管

人类承兑,收件人支撑持久,因拒不执行、推延执行或以以此类推方法不足有关判定的、

约定和收件人的倾向申报,形成找到互信关系构思人失去,将承当相关系的

的法度倾向。

不尊重发行人和首要承销品商,发行人不得付托或保证无论哪个以此类推人或实质。

本招股阐明书中间的通讯或对招股阐明书的无论哪个阐明。结果银行家的职业家适用于这事建议

明树及其抽象派艺术作品是毫无疑问地的。,你本应征询你本人的股权有价证券经纪人。、法学家、专业主任会计师或他们

他的专业导师。当银行家的职业家评价并交易该找到互信关系时,,招股阐明书瞬间宗派应持重思索。

是你这么说的嘛!危险的精神错乱。

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江西长途运输共有股份有限公司在附近发行 2015 年度公司找到互信关系交易证 募集阐明书

要紧事项暗示

一、经过 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日及

2015 年 3 月 31 日,公司的资产债务率区别为 、、和 ,

首要从公司事情的不息拓展,新投入、多个货运站课题和连贯债务公司

夸大义务脱落,而且矿车的向上生长。、矿车跌价保释金的更新的行为或事例与放针。介绍涂

在开展战术下,公司的资产债务率存在对立较高的程度。,尽管发行人法线运作,现钞

流稳固,仍然,鉴于较高的资产,它仍可能性面临面对潜在的偿债风险。。

二、经过 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日及

2015 年 3 月 31 日,发行人的连贯资本区别为 86, 万元、125, 万元、

122, 一万元 141, 万元,公司总资产的将按比例放大区别为 、、

和 ,将按比例放大较低。,首要是由于公司的固定资产。、建设课题与无形资产

资产对立较大。,公司自己人浓厚的的车站(包罗漫游和土地扩大)。,使得

公司的连贯资本对立较低。,资产易变的低。结果公司突然地有浓厚的现钞需要的东西,由于大而在

非连贯资本的总计不克不及即时取得。

三、经过 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日及

2015 年 3 月 31 日,发行人易变的比率区别为 、、 和 ,速动比率

区别为 、、 和 ,易变的目的一向存在弱势程度。,易变的无法取得

包装连贯债务,有短期义务归还的风险。。

四、最近几年中,鉴于高速铁路电力网的敏捷开展,对

公路支线也发生了较大的势力。,给公路货运创造了必然的市场竞争压力。。

五、并购是认为内的战术支座经过,自 2002 自2008上市以后,公

公司已成地与十多家商业协作。。经过收集,公司资产脱落、市场占有率

走快生产能力和走快生产能力都有所更。。但在器械并购的皱纹中,公司有必然的或有债务。

险、和约执行风险与按照风险。

六、公司找到互信关系交易证的买卖场得第二名上海股权有价证券买卖所上市。,发行目的仅为合格。

合格的银行家的职业机构。,不向分类人事广告版银行家的职业家配售。

七、公司找到互信关系交易证评级机构为利美结合信誉评级公司,主部的信誉评级为

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江西长途运输共有股份有限公司在附近发行 2015 年度公司找到互信关系交易证 募集阐明书

AA,公司找到互信关系交易证的信誉评级为 AA。比照接管机关和结合信誉评级公司

中间定位评级)随球评级查问,结合评级将在该找到互信关系的死线内。,江西每年

公报后两个月内活期停止随球评级。,在这平局中

比照持久的中间定位制约停止异常现象轨道次序评定。结合评级将亲密关怀江西长途运输共有

股份有限公司的经纪支撑国务的及中间定位通讯,如查明江西长途运输共有股份有限公司或这次找到互信关系

中间定位部分的很好地换衣,或许查明它的在或奇观可能性对CR有更大的势力

突发新闻时,结合评级将器械制约并评价其对CREDI的势力。,据以

识别或调解该找到互信关系的信誉评级。。随球评级表明也应在评级机构的网站上。

公报,网站公报不迟于、中等的或以此类推场所

在附近显露出时期。

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江西长途运输共有股份有限公司在附近发行 2015 年度公司找到互信关系交易证 募集阐明书

上弦 成绩综述 ............................................................................................ 10

一、审批脱落 ........................................................................ 10

二、本找到互信关系的首要入口处 ........................................................................ 10

三、找到互信关系的发行与上市 ................................................................. 12

四、找到互信关系发行的中间定位机构 ................................................................. 13

五、用户承兑 ....................................................................................... 16

六、发行人及中间定位机构在比较期发行、员工留边 ............................. 16

瞬间节 风险精神错乱 ............................................................................................ 17

一、找到互信关系的投入风险 ........................................................................ 17

二、发行人的中间定位风险 ............................................................................ 18

第三链杆 发行人及连贯找到互信关系的商业信誉国务的............................................................ 26

一、这种找到互信关系的信誉评级。 ................................................................. 26

二、信誉评级表明首要目录 ................................................................. 26

三、发行人信誉通讯 ............................................................................ 28

四分之一的节 义务归还课题及以此类推保证办法 ................................................................... 32

一、归还义务课题 .......................................................................................... 32

二、义务归还基金的首要创作 ............................................................................ 32

三、归还义务紧要停止辩护课题 ............................................................................ 32

四、义务保证办法 ................................................................................... 33

五、发行人违背诺言倾向 ............................................................................... 36

第五节 发行人基本通讯 ................................................................................. 39

一、发行人概略 ....................................................................................... 39

二、发行人安排、上市与股权变动 ................................................... 39

三、三年来发行人的很好地资产重组 ...................................................... 41

四、发行人的总存货的和流行音乐十大畅销唱片伙伴的持股 ............................................ 41

五、发行人对以此类推商业的要紧权利 ............................................ 42

六、桩伙伴的基本制约与现实把持人 ........................................ 55

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江西长途运输共有股份有限公司在附近发行 2015 年度公司找到互信关系交易证 募集阐明书

七、发行人董事、监事、最高级支撑员工基本制约 ................................. 58

八、发行人首要事情概略 ........................................................................ 64

九、发行机构、管理建筑风格、内心支撑系统及以此类推系统的找到和运转

................................................................................................................ 86

十、以此类推法度理解 .......................................................................... 100

十一、关系方及其关系买卖 ...................................................................... 101

六年级节 财务会计通讯 ................................................................................... 105

一、过来三年和某年级的学生的决算表 ............................................................ 105

二、过来三年兼并日记漫游的换衣 ............................................. 115

三、过来三年和第一阶段的首要财务目的 .................................................... 118

四、支撑层议论与辨析 .......................................................................... 121

五、今后事项、或有事项、保证质押制约 ...................................... 155

六、紧接在后的经纪目的和走快生产能力的可坚定性 ............................................. 157

七、发行后发行人资产债务建筑风格的换衣 ........................... 159

第七节 募集债务操作 ................................................................................... 161

一、比较期筹资额 .......................................................................... 161

二、现阶段筹资课题 ............................................................... 161

三、这次找到互信关系募集债务操作对公司财务国务的的势力 ............................... 162

四、专项资金筹集支撑 ................................................................... 163

第八溪 找到互信关系构思人代表大会议 ............................................................................... 164

一、找到互信关系构思人行使向右的外形 ............................................................ 164

二、找到互信关系构思人代表大会议判定的首要入口处 .................................................... 164

第九节 找到互信关系收件人支撑人 ............................................................................... 175

一、找到互信关系收件人支撑人 ............................................................................. 175

二、找到互信关系收件人支撑草案的首要判定 ................................................. 175

第十节 发行人、中间人的及中间定位员工申报 .................................................. 189

第十一节 备查贴纸 ...................................................................................... 201

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江西长途运输共有股份有限公司在附近发行 2015 年度公司找到互信关系交易证 募集阐明书

释 义

本招股阐明书,除非另有阐明,以下缩写词具有以下意义:

公司、本公司、发行人或

指 江西长途运输共有股份有限公司

江西长途运输

发行人的在附近发行总计的不超越100毫

这次找到互信关系、连贯找到互信关系 指

“江西长途运输共有股份有限公司2015年度公司找到互信关系交易证”

这次发行 指 在附近发行找到互信关系

主承销品商、找到互信关系收件人支撑

人、受命支撑人、华容典型表现 指 华容典型表现券共有股份有限公司

柴纳证监会、证监会 指 柴纳有价证券监督支撑委任

交上所 指 上海有价证券买卖所

桩伙伴 指 江西长途运输集团股份有限公司

有价证券表示机关、表示机

构、表示托管、表示 指 柴纳有价证券表示结算有限倾向公司公司

公司

发行人与找到互信关系收件人支撑人签字的《江西长途运输股

《找到互信关系收件人支撑草案》 指 份股份有限公司2015年度公司找到互信关系交易证收件人支撑草案》及

变动与追加的草案

《江西长途运输共有股份有限公司2015年度公司找到互信关系交易证受命

《找到互信关系构思人代表大会议判定》 指 支撑草案附件找到互信关系构思人代表大会议判定》及其变动

和追加的判定

承销品商有组织的承销品承销品事情

承销品团 指

的总称

为了这事找到互信关系,,经过订阅、交易或以此类推结成

署名人、银行家的职业家、构思人 指

这种找到互信关系的主部是经过法度流行和持大约。

发行人法学家 指 北京的旧称天元法度公司

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江西长途运输共有股份有限公司在附近发行 2015 年度公司找到互信关系交易证 募集阐明书

主任会计事务所 指 亚太主任会计事务所(特殊普通停泊)

商业信誉评级机构、结合评级 指 结合信誉评级股份有限公司

《公司法规》 指 《江西长途运输共有股份有限公司法规》

《公司条例》 指 《中华人民共和国公司条例》

《有价证券法》 指 《中华人中华人民共和国有价证券法

《规章》 指 公司找到互信关系交易证发行和买卖规章

过来的三年、近三年 指 2012年度、2013年度和2014年度

过来的三年及一期、近三

指 2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-3月

年一期、表明期

公司是按照中间定位法度做事的。、这部找到互信关系发行了秩序。

募集阐明书 指 行进的《江西长途运输共有股份有限公司在附近发行2015

年度公司找到互信关系交易证募集阐明书(承认合格投入人)

公司是按照中间定位法度做事的。、这部找到互信关系发行了秩序。

行进的《江西长途运输共有股份有限公司在附近发行2015

招股阐明书摘要 指

年度公司找到互信关系交易证招股阐明书摘要(承认合格投入

人)

公司是按照中间定位法度做事的。、这部找到互信关系发行了秩序。

发行公报 指 行进的《江西长途运输共有股份有限公司在附近发行2015

年度公司找到互信关系交易证发行公报》

平日 指 北京的旧称商业银行

买卖日 指 上海有价证券买卖所营业日

人民代表大会判定的例假

法定假期或发薪日 指 天(不包罗香港特殊行政区)、澳门特殊行政区

台湾地区法定假期和/或发薪日

元 指 人民币元

公司在海内上市的股权有价证券面值为人民币1元。

A股 指

海内权益股

本招股阐明书,宗派和积和与加法的当中轻微地背离。

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异,这些背离是由4本部的和五的入口处形成的。。

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上弦 成绩综述

一、审批脱落

1、这事成绩由发行人发行。 2015 年 5 月 22 第七届董事会集合瞬间十八次

照顾和经过代表大会,发行人 2015 年 6 月 11 当天找来 2015 瞬间暂时伙伴

大会照顾经过。

董事会坚决案及伙伴会坚决

(),已宣布于《柴纳有价证券报》和《上海有价证券报》。。

2、柴纳有价证券监督支撑委任〔2015〕1939 同意否,容许投入资历的公司

在附近发行的总面值不得超越 亿元(含)) 数亿雄鹿)的公司找到互信关系交易证。

二、本找到互信关系的首要入口处

1、找到互信关系据以取名:江西长途运输共有股份有限公司 2015 年度公司找到互信关系交易证。

2、发行总计的:发行找到互信关系总计的不超越 亿元(含)) 数亿雄鹿)。

3、面值与发行价钱:找到互信关系的面值 100 元,按票面重要性发行。

4、找到互信关系死线:该找到互信关系的死线为 5 年,含第 3 发行人在岁末放针了息票留边。

利钱率选择与银行家的职业家的回购权。

5、还本付息:找到互信关系每年计算一次。,不尊重留边。利钱每年付一次。、到期的一

二次还款,详尽地独身利钱与基金一同薪水。。

6、起息日:2015 年 8 月 24 日。

7、发行人调解息票利钱率的选择:发行人有权确定无效期的死线。 3 岁末上

调连贯找到互信关系后 2 年的票面利钱率,调解漫游为 0 至 100 基点(包罗数字),在内的 1

基点是 。发行人将 3 利钱薪水第某年级的学生 20 买卖日,在中

在附近如果放针息票利钱率的公报

告。发行人未行使加息权的,一宗派找到互信关系在Bon的持续期后缺少被卖掉 2 年票票面

利钱率赞成不变的。。

8、银行家的职业家的回购权:公司收回在附近如果上调连贯找到互信关系票面利钱率及调解幅

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江西长途运输共有股份有限公司在附近发行 2015 年度公司找到互信关系交易证 募集阐明书

公报后来的,找到互信关系构思人有权选择在该持久流露。,将

持大约连贯找到互信关系按面值整个或宗派回售给发行人;倘找到互信关系构思人未能流露,则

治疗持续构思连贯找到互信关系。并受理是你这么说的嘛!确定如果放针息票利钱率。

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